猪价涨了，猪市的底气越来越足了？

猪价涨了，虽然表面看价格仍是涨涨跌跌，但气氛涨了，猪市的底气也越来越足了。

这对生猪市场来说，是好事，毕竟磨底的时间也够长了。

但是熟悉观观的朋友都知道，我对于猪市的行情是持谨慎态度的，或者说对于今年猪价是否能从此反转，是持保留意见的。

首先，反转与好转，这是两件事。

猪价好转，可以说是板上钉钉，但是是否存在反转，我觉得存疑。主要原因是我认为，至少目前来看，并不存在彻底反转的条件。

需要什么条件呢？

无他，就是供需之间的变化，要么供需出现反差，要么至少出现紧平衡。但是貌似这两者都不太容易实现。

比如说供应端，虽然和前两年相比，生猪产能确实下降了不少，比如截至2月末，全国能繁母猪产能已降至4042万头，环比下降0.6%，同比下降6.9%。

这可喜可贺。

但是另一方面，再进一步去化就变得极其艰难了。

为什么呢？

我们先来看下，这波产能到底是怎么增起来的？

主要有两个方面：

一个是由于2020年生猪养殖利润太好，很多人都想来分一杯羹，于是有大量的外来资本进入。

另一个则是也是由于利润太好，以及为了保住市场份额，原有产能进行了快速扩张。

结果就是产能一下多了，然后就进入到了去化的过程。

在这个过程中，外来资本没有经验，部分被淘汰出局，还有中小散户们抗风险能力差，也被挤出局，而原有行业扩张出来的产能可就没那么容易去化了。

一来是他们有养殖经验，猪周期也经历过好几次了，可以应对；二来是可以通过融资等来维持经营。

但是没想到的是，这轮猪周期它不一样，迟迟不见好转，于是就形成了现在的局面，即养殖巨头们负债率高企，一些挺不住的就出现了破产重组。

但是这还没完，因为剩下的也并没有闲着，没闲着并不是在去产能，而是在做两件事：降成本和控现金流。

谁都不愿主动去产能，都在等，都在熬。

另一方面，需求也涨不动。

说涨不动可能有点不准确，准确地说，是需求的涨幅与供应无法匹配。

虽然说猪肉便宜了，吃肉自由了，但是近两年，市场对于猪肉的需求明显走淡。

既有宏观经济原因，也有习惯问题，再加上其他肉类及蛋类价格也都明显走弱，因此猪肉的性价比优势也是下降的。

而最近我们也注意到了，二次育肥的积极性明显提高，但二次育肥我们知道，就像“朝三暮四”的故事一样，无论是早上给3颗枣晚上给4颗枣还是早上给4颗晚上给3颗，总量的7颗枣是不变的。

所以这也就成了生猪市场最大的问题，即供给下不去，需求上不来。

而这个问题却被很多人忽略了。

尤其是自从农业农村部将生猪产能正常保有量下调至3900万头以后，以当前产能来看，仍有100多万头的空间。

产能去化不动，需求又是“硬伤”，这就像一块大石头一样压在了生猪市场的上空。

所以，猪价行情出现阶段性盈利的概率要更高，但全面反转仍然存疑，而如果阶段性预期过高，导致动作再次变形的话，有可能将进一步拖累猪周期，这是值得警惕的。

文章来源：新农观

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