生猪产业分析简报

一、 产值规模及产业链利润分配情况

1.1产值规模

我国生猪产业产值在万亿元左右，2020年我国猪肉产量为4113万吨，猪肉进口量为429.57万吨，猪肉出口量为0.82万吨，但由于猪价处于历史高位区间，2020年生猪产业产值达到1.54万亿元，超历史水平。

图表1. 2010-2020年生猪产业产值

数据来源：布瑞克农业咨询

图表2. 2018-2021年生猪月度定点屠宰量

数据来源：布瑞克农业咨询

我国正常年景生猪年出栏量在7亿头左右，年产猪肉5400万吨左右，其中生猪定点屠宰量约2-2.5亿头。

图表3. 2010-2020年猪肉产量

2019-2020年，由于非洲猪瘟疫情影响，全国猪肉减产明显，2020年猪肉产量仅为4113万吨，巨大缺口导致2019-2020年猪肉进口量出现激增，2020年猪肉进口量接近430万吨，但仍不足以弥补产能下降幅度，因而导致2019-2020年猪价持续处于历史高位区间。

图表4. 2010-2020年猪肉进口量

1.2产业链利润分配情况

生猪产业链条较长，包括饲料原料及加工、繁育养殖、屠宰加工、批发零售环节，整体来看，54.3%的利润在于生猪繁育养殖环节，其次是批发零售环节占27%，屠宰加工环节占11.4%，饲料原料及加工环节占生猪产业链利润分配较少为7.29%。

图表5. 2020年生猪产业链各环节利润分配情况

数据来源：布瑞克农业咨询

近年生猪产业饲料原料及加工环节毛利率在4-6%，生猪繁育养殖环节毛利率在120-130%，屠宰批发环节毛利率在3-4%，批发零售环节毛利率在13-25%。

图表6. 生猪产业链各环节毛利率

数据来源：布瑞克农业咨询

二、 生产分布

2.1主产国产量分布

全球生猪产业中国占比最大，据美国农业部数据，2020年中国生猪存出栏量分别占全球47.7%和44.7%，此外，欧盟、美国、巴西、俄罗斯也是全球生猪主要生产国。

图表7. 2020年全球生猪存栏分布

图表8. 2020年全球生猪出栏分布

2.2主产省产量分布

中国生猪养殖分区域看，东北、西南生猪产业发展迅速，河南、山东是我国重要生猪产区。

图表9. 2018年我国生猪出栏分布

近年生猪主要产区集中在华中、西南地区，2018年底河南、山东、湖南、湖北、广东、广西、四川、云南生猪存栏都在2000万头以上，其中山东、河南、湖南、湖北、四川、云南猪肉产量超过300万吨。而东北地区产能增长明显，2018年底黑龙江生猪存栏1353万头。但从调研数据，近几年猪肉调出主要集中在东北、内蒙古、河南、江西，而传统生猪养殖大省四川需要从其他省区调入一定数量生猪方能满足本地区需求。

图表10. 2019年我国猪肉产量分布

2.3主产县产量分布

根据2020年各省生猪出栏统计数据，我国生猪出栏大县较多分布在四川、湖南、河南等地。

图表11 我国生猪主产县情况

数据来源：布瑞克农业咨询

2.4主要企业情况

2020年十大生猪上市企业生猪出栏量共计为5079.7万头，占全国5.27亿头生猪总出栏约9.6%。2020年生猪上市企业生猪销量同比大多出现较明显增长。

图表12. 2020年我国生猪上市企业销售情况

数据来源：布瑞克农业咨询、公司公告

三、 消费情况

3.1消费结构

我国肉类消费逐步由热鲜肉转热鲜、冷冻再冷鲜肉转变过程中，现状还不容乐观。猪肉消费中热鲜肉消费占比65-70%，冷鲜占比20-25%，冷冻肉占比约10%。

图表13 猪肉消费变化情况

图表14. 2010-2020年国内猪肉表观消费量

3.2人均消费趋势及主要国家比较

据USDA数据显示，2019年全球猪肉消费量达到1.009亿吨，相当于我国4486.6万吨的消费量，占了全球猪肉消费量的比例高达49%左右。但从人均猪肉消费量看，我国跟美国人均猪肉消费量相差不大，如2019年我国人均猪肉消费量约32公斤，美国人均猪肉消费量约29.4公斤。

图表15. 主要国家猪肉人均消费量

图表16. 2019年主要国家猪肉消费量占比情况

受到疫情影响，USDA预测2020年全球猪肉消费量将下降至9342万吨，其中中国猪肉消费量降幅较为明显，达到15.86%，加拿大、越南、菲律宾均会有不同程度的小幅下降。

四、 贸易情况

4.1进口情况

2021年2月，我国猪肉进口量为31.56万吨，环比减少15.31%，同比增长26.24%。2021年1-2月，我国进口猪肉总量为68.82万吨，同比增加26.65%。2020年，我国猪肉进口最大来源国是西班牙，占总进口量21.72%，其次是美国占16.2%。

图表17. 猪肉进口量价

图表18. 2020年猪肉分国别进口分布

4.2出口情况

2021年2月，我国猪肉出口量为380.61吨，2021年1-2月总出口量1068.26吨。我国猪肉出口主要流向香港、澳门地区。

图表19. 猪肉出口量价

图表20. 2020年猪肉分国别出口分布

五、 价格分析

5.1价格波动分析

我国生猪价格具有明显的价格周期，大概4-5年一个周期。生猪养殖规模的持续提升，伴随着养殖、防疫水平提高，生猪价格周期呈明显延长趋势。2001年至今我国生猪价格经历5个完整的周期，当前处于第六个周期的下跌周期。

图表21. 生猪价格大周期

猪价年内走势也存在规律，春节后猪价存在阶段性下跌走势，甚至在猪价牛市周期同样出现该情况，主要受到春节期间大量消费后，消费进入季节性淡季。而在7-8月份容易形成年度高点，该情况在近几年表现明显，主要因随着养殖水平提升，生猪出栏天数下降至7个月左右，该时段的出栏生猪，小猪在12-1月出生，存活率偏低导致。中秋后猪价容易出现阶段性需求下降，价格有所回落，周期特点跟春节后类似，进入11月猪价容易形成再度上涨。

图表22. 生猪年度价格走势

5.2替代品价格走势分析

我国肉类消费中猪肉消费占6成左右，猪肉价格基本主导我国肉类价格走势。猪肉、鸡肉、鸡蛋、牛羊肉等肉蛋产品相互替代消费，一般来说，牛羊肉价格较高，但猪肉价格大幅上涨时，高蛋白的牛羊肉单位蛋白价格相对较低，发生替代，但更多的替代猪肉消费的是养殖周期较短，易于短时间增加产量的鸡肉、鸡蛋产品。

图表23. 生猪及其替代品价格走势

本文来源：现代畜牧舆情周刊