疫情反复 探究苏皖生猪市场结构变迁

【导语】进入冬季以来，北方市场猪瘟疫情趋于严重，12月第二周卓创资讯深入苏皖市场进行实地调研。苏皖地区作为国内典型的销区市场，上半年随国内复产节奏加快，规模企业供给能力亦在不断提升，那么未来养殖结构又将有何种变化，苏皖地区的“供给自由”能否实现？未来行业发展趋势又将如何？

1.地处主销高价区，猪源自给能力较差

图1

由上图可以看出，2020年至今苏皖地区生猪市场整体呈现高位震荡走势。前期受非洲猪瘟疫情影响，当地产能大幅削减。2020年生猪存栏基数较低，加之生猪周期性恢复相对缓慢，局部零星疫情不断，生猪价格虽震荡回调，但整体波动空间不大。江苏、安徽市场处于南北衔接地带，其北临生猪主产区山东，西临外调大省河南，东临销区上海、浙江。市场既受北方猪价牵制，又受主销区市场拉动。

图2

江苏作为国内典型的销区之一，其自身存栏量不高，2018年生猪出栏量占国内总出栏量3.86%。2019年受行业去产能影响，生猪出栏同比下滑28.3%至1921.8万头，省内出栏占比下滑0.33个百分点，仅为总量的3.53%。安徽整体生猪年出栏量略高于江苏地区，2018生猪出栏量为2837.4万头，占国内出栏总量4.04%。2019年安徽省生猪出栏量约2598.0万头，同比下降8.44%，但在国内出栏总量占比增长0.33个百分点至4.77%。

图3

江苏地区外来人口众多，市场消费拉动较为强劲。疫情前外省供给占比达45%-50%。疫情过后猪源紧缺，局部外供量超60%。安徽地区疫情过后生猪存栏亦有明显下滑，猪源紧缺，与北方价差不断扩大，上半年外省流入量近30%。苏皖市场地域位置优越，道路运输顺畅，山东、河南产区市场，其毛猪流入比例高达15%-20%；其次为低价区东三省；另外河北、西北等地猪源流入亦较多。苏皖地区猪源外调较少，仅有部分大体重猪源流入浙江、广东。

2. 卓创资讯实地调研分析

供应端：苏皖地区最早出现疫情时间为2018年9月份前后，经过近一年疫情洗礼，生猪产能受损严重，市场整体去产能幅度达60%-70%，局部散户去产能高达80%以上。2019年5月份前后江苏地区养殖场开始尝试复产，但成功率不高。据调研，2019年8-9月大场开始集中扩产留种，三元商品代母猪近九成留种。进入2020年规模企业加大仔猪及二元母猪采购量，产能优化步伐加快。但散户资金及防控能力有限，加之局部零星疫情，市场整体复产节奏相对缓慢。规模企业加速收购或提升与散户合作放养力度。

疫情形势：现江苏非瘟疫情相对平稳，多为点状零星发生。前期受当地保供任务影响，规模养殖场生猪集中出栏，预计2021年1月份当地生猪出栏继续上涨幅度有限。安徽地区11月份非洲猪瘟及常规疫情再起，局部口蹄疫及呼吸道等综合疫病明显，部分育肥猪场产能受损明显，（90-100公斤）猪源出栏量增多；但据调研，当地能繁母猪存栏整体影响不大。综合来看，随2020年头部企业快速投产及扩张，年内生猪整体产能恢复整体在60%-70%。

需求端：上半年受双疫情影响，屠宰企业开工率较去年同期大幅下滑。进入11月份，南北地区气温不断下降，市场对肥白条消化能力提升。加之南方及苏皖地区腌腊活动陆续启动，南方多地屠宰企业开工率较三季度环比涨幅30%-50%，但较正常年份同期仍有下滑。年内产品价格高位，企业无主动分割入库意愿，多以销定产，仅维持本地鲜品市场供应。12月份腌腊、灌肠旺季将集中到来，加之春节市场备货拉动，预计短时屠宰企业开工率仍或有明显上调。

母猪群体：因二元母猪供应不足，多地“商转母”操作现象普遍。2020年初苏皖地区大场三元母占比达8成以上。据调研，截至2020年12月中旬，企业产能优化速度加快，中大型场三元母猪占比基本降至6-7成；集团公司三元母占比多降至3成上下。随2021年生猪行情下滑速度加快，养殖企业将继续通过优化母猪群体以降低生产成本。据调研，若在疫情相对平稳的情况下，预计2021年年底中大型场三元母或陆续替换完毕。

生猪调运：苏皖前期产能大幅受损，生猪高度依赖外调。但随着年内苏皖保供政策的不断推进及 “苏九条”的进一步执行。规模企业复产加速，散户补栏意愿逐渐回升。随着生猪供应的不断恢复，现苏皖市场屠宰企业生猪收购实现90%省内供应；但江苏地区因经济发达，人口众多，部分市场仍保持50%-60%冷鲜白条调入量。

3.后期市场预测

随头部企业快速扩张，苏皖地区生猪自供能力增强，但综合来看，苏皖地区生猪供应较国内总出栏量占比有限，猪价或仍受外围涨跌牵制。三季度南方地区受持续强降雨影响，生猪产能受损；加之销售旺季到来，冻品问题不断，产品出库受限，南方腌腊活动陆续进入高峰期，北方大猪流出量增加，产区养殖户存一定抗价心理，预计短时猪价有上涨可能。但随终端市场对高价肉抵触情绪不断增强，加之中旬前后大场出栏量增多，猪价或涨后小幅回落。

2020年1月份春节前市场消费提量，现北方疫情仍有点状发生，影响大猪上量幅度，但节前中小场养户有清栏操作意愿，预计后期猪价或先涨后下调整理。春节过后，市场需求迅速降温，市场整体或处于供大于求的局面，预计后期生猪价格或继续回落。