养殖业板块反弹：供需紧平衡，猪企业绩改善，市场预期向好

7月15日，A股市场养殖业板块呈现出强劲的反弹态势，罗牛山、湘佳股份等多只个股涨停，其他如巨星农牧、晓鸣股份、天康生物等亦有显著涨幅。这一行情与生猪期货的大涨相呼应，期货价格触及一个月以来的高位，显示出市场对养殖业未来发展的乐观预期。行业分析师认为，生猪产能的持续减少是推动养殖业板块反弹的关键因素。随着7月份市场供应进入相对低位，生猪出栏量降低，同时，由于对后市的积极态度，二次育肥活动增多，支撑了现货价格的上涨。广发期货的农产品分析师朱迪指出，集团场下半年的出栏量预计将保持增长，而中小散户因前期疫情和亏损，规模进一步缩小，这使得规模企业受益，带动整个生猪板块上行。中信期货研究所的高级研究员李艺华分析，今年母猪去产能导致生猪出栏减少，推动了基本面的收紧。虽然端午节后市场出现回调，但随着6月大猪库存的释放完成，现货价格保持强势，供应端去库后尚未重新累库，随着消费逐步增加，市场对下半年的供应压力担忧逐渐消退。上市猪企的业绩预告也引起了市场的关注。多数猪企在猪价反转和成本改善的背景下，第二季度盈利水平显著提升。例如，温氏股份发布的2024年上半年业绩预告显示，其净利润预计将实现12.5亿至15亿元，对比去年同期的亏损，业绩改善明显，增强了市场对养殖业板块的信心。对于未来市场，分析师王俊认为，当前生猪市场供需格局偏紧，但处于向平衡过渡的阶段。预计三季度后期至四季度前期，猪价将保持震荡偏强，但四季度可能会有适度回落。同时，他也警告，产能的持续恢复可能在明年带来出栏压力，猪周期可能开始切换。沙川，天弘中证农业主题指数基金经理，指出生猪价格的缓慢上涨将拉长猪周期，随着价格上升和饲料成本下降，养殖业板块的利润将改善，其较低的估值使其在未来具备良好的投资价值。

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