1. 广东饲料厂：
饲料销量走势：1 季度同比下降 30-40%，母猪料 2021 年 1-4 月份高峰，到达高峰后下滑，截止目前下降 30-40%，市场减产是有代表性的，疫情+行情双重打击，散户普遍退出。近期南方雨水天气，疫情散点爆发，预期下半年会有反弹， 近期行情反弹，散户会有压栏动作。
问 1：目前饲料经销商渠道走势是什么情况？
答：经销商代表散户，大型养殖场有饲料厂，中小型散户资金压力较大，产能去化也需结合个人经营状况考虑。
问 2：母猪料 4 月份环比走势，预计 5 月变化如何？
答：母猪料环比微降 5%，同比下滑 30%，主要是惯性产能去化导致，前期行情不好，养户信心恢复需要时间，预计 5 月比 4 月相差不大，略微持平或微滑。
2. 物流企业：
1. 猪的运输：去年下半年种猪占比为 80%，而从 2022 年 2 月开始仔猪占比70%，种猪仅占比 30%，以头部企业来看，仔猪投放量加大，种猪增量少。
2. 疫情影响：3 月份疫情对生猪和白条等运输影响比较大，种仔猪涉及到跨区域跨省运输，导致驾驶员流动障碍，肥猪也是这种状态，所以市场上会有车辆供应紧张现象，全国肥猪出栏虽有变化，但幅度不足以导致车辆紧缺，主要还是疫情原因，比如带星，下高速困难。从肥猪运输情况看，目前所服务的头部企业客户，3 月北方出栏量下降严重，主要也是疫情原因，车辆流动受阻，肥猪出栏受限，3 月底开始肥猪出栏增加，对短时市场供应形成冲击。
3. 猪价：春节后运输品类来看，主要以仔猪为主，大多数认为今年下半年行情预期较好，所以仔猪投放规模是在增加的，目前到年底，猪价不太乐观，可能会处于盈亏平衡点。从当前阶段来看，五一后车辆依然供应紧缺，但是较 3 月份有很大改善，规模企业扩张欲 望比较强，对接下来整个市场发展比较乐观，但是今年猪价不会达到较高状态。
4. 全国能繁母猪：规模企业想要做母猪扩张，速度和耗费的时间要比 18、19 年短，目前头部企业和育种企业的母猪供应能力强。去产能和不去产能意义不大，维持生猪市场产能稳定为主，对市场的影响比较小，与之前猪周期不同， 不能作为很重要的参数。
问题 1：集团场仔猪采购比较积极，预测未来猪价不够乐观，是怎样的逻辑？
答：不是不看好，是不能达到较高预期，从仔猪供应来看，供应渠道比较多，第一就是集团客户本身的繁育场，第二规模企业尤其是育种企业，后备很多直接育肥养殖，第三原来存在的中小企业已经不会自养，直接卖给集团公司，所以仔猪供应渠道增多。再就是目前全国猪肉消费比例调整，依赖性降低。
问题 2：广东调运政策压力如何，近期 9.6 挂车运输成本多少？
答：目前区域内供应相对平衡，但是如果出现突发情况，需要补充的时候， 对调运的权限是收紧的，只是点对点可以进行相应调运，很多省份有禁调条款， 但是实际操作会有不可控因素，可能导致某个时期有供应紧缺现象，调运环节会增加，到时候符合要求养殖场，会进行统筹调度。因为疫情原因运输成本提高， 肥猪：环比 2 月涨 1-2 元/公里。
3. 广西养殖场：
去年 6-7 月 8000 头母猪存栏，当时价格低，三个厂母猪全部淘汰，去年 8-10月剩余 2400 头，目前加后备母猪 6000 头，近期预计补栏后备母猪，仔猪上涨原因，4 月 16 以后毛猪价格 6.2 一斤到近期 8.0 一斤，多数养户对下半年形势比较看好，7kg 仔猪报价 520-550 元一头，大型养猪场基本上自繁自养，还有一些公司采购仔猪，散户也在采购，目前主动淘汰母猪很少，去年调研，广西母猪 1000 头存栏养殖户大约 113 家左右，除集团场外，产能去化能达 40-50%，猪价上涨以后，后备母猪销量转好，目前市场有点缺后备母猪。
问 1：仔猪供应减少了吗？
答：集团场基本上自繁自养为主，中小型散户还是以采购仔猪为主，仔猪供应是有减少。
问 2：去年母猪去化是什么情况？
答：一部分是在做品种改良，一部分减产，之前养 1000 头，现在养二三百头，还有部分是直接不养了。
问 3:今年 2 月份以后还有淘汰母猪的吗？主动去化产能是在什么时间？
答：主动去产能集中在去年，今年有少部分是因为资金压力，被动去产能。
问 4：补栏大体重后备母猪多吗？这种情况是几月份？
答：4 月份中旬非集团场养户补栏二元后备母猪体重较大，100kg 左右，接种完疫苗，1 个半月会配种，前期猪价不好，导致母猪滞销压栏，但是这种不是普遍现象。
问 5：之前退出养户开始复养了吗？
答：是有这种情况的，少部分也有复养的，目前广西二元母猪供应也比较少。
4. 江苏养殖场：
目前企业肥猪为正常销售，暂无压栏情况，二次育肥很少，仔猪外购规划内进行，企业很少购买散养户仔猪。江苏散养户比例比较少，散养户销售压力不大， 因为前期出栏积极性较高，目前为正常存栏水平，现有散户对后期行情预期比较高，仔猪和二次育肥心态较好。按照正常时间点来看，现在怀孕 70-80 天母猪，2 月配种，6 月出仔猪，元旦春节之间外卖肥猪。散户成本估算在 7.5 元/公斤左右，如果可以达到预期，后期还是有利润。目前江苏区域包括鲁东南、豫东、皖北区域疫情比较严重，近两年散户退出比较多，江苏评估 60-70%散户退出，周边省份 30-50%退出。
散户仔猪预期比较高，估算仔猪成本 200 元，近期大公司仔猪涨价较快，7公斤 500-550 元/头，散养户 350-400 元/头，整体达到盈利。江苏仔猪市场整体偏弱，疫情封控影响大，江苏内规模企业对外报价 450-530 元/头，五一后涨价比较乱。对于仔猪方面的反馈，大家对于后期肥猪价格是奔着 8-8.5 以上，因为正常评估成本是在 8 元以上，今年成本提高主要是饲料成本增加 20-30%，人工成本增加 5%以上等。
疫情影响：江苏管控严格，部分区域运费涨 30-50%，且运输时效低，导致近半个月以上仔猪肥猪价格落后于周边省份，江苏与上海比较近，影响比较大， 包括消费端，屠宰场保供企业屠宰量有 30%以上增加，猪肉 60%以上，替代牛羊肉，阶段性支撑生猪价格，有库存能力的基本以分割品冻品主导，3 月-4 月上旬库存增加多，近期猪价 7.5 元以上，利润预期较低，观望为主。
二次育肥：对后期预期比较高，3 月猪价低谷期观望，4 月上涨抢猪现象， 价格异常上涨，这段时间 200 斤以上或 150 斤以上体重段猪比平时价格差偏高， 正常评估来看二次育肥后期利润高，养户信心比较足的原因是后市乐观，再就是价格保险，政府补贴。
江苏生猪存栏来看，政府不鼓励生猪养殖，产能增长主要是以公司为主，公司增速远低于散户去化程度，江苏正常保供母猪是 100-110 万头，目前达不到预期。
问题 1：上海疫情有所缓解，江苏往上海生猪调运变化？
答：调运量增加，江苏几家企业优先保供，但是消费量来看，前期存储多， 需要消化时间，后期逐步解封后，散养户逐步出栏，消费缓解。
问题 2：江苏 5 月企业计划出栏量变化如何？
答：微降 4%左右。
问题 3：春节后到现在淘汰母猪情况？
答：淘汰母猪减少，零星销售，4 月淘汰增加一点，但 5 月开始淘汰减少， 有部分是优化产能，病弱淘汰，其他正常基本不会过多淘汰。
问题 4：散户会买价格保险吗？
答：政府更倾向于散户，价格为 23 元/头，，政府补贴 27 元/头，强制性保险，对散户政策放宽，所以这段时间二次育肥比较积极，价格托底，基本不会亏损。
5. 山东散养户：
山东省内仔猪采购情况：目前散户上仔猪积极性很高，但好的猪源不多，山东省内仔猪猪源很少，很多小散户从江苏浙江外购仔猪，好的仔猪 7KG 成交价在 560 元/头，15KG 成交价在 650 元/头左右。小散户上仔猪的比例在 50%左右，还有 50%左右散户栏舍空着没上猪苗。
Q1：目前对接的散户规模？
A：肥猪存栏 500 头左右。
Q2：去年母猪全部卖掉等着补栏的多吗？最近补栏母猪多吗？
A：很多，小散户能占到 50%以上。补栏二元母猪很少，不足 10%
Q3：山东的猪苗不够吗？要从外地调吗？
A：目前不够，去年同期山东小猪足够，今年跟去年比小猪缺口很大。主要原因是去年年底跟今年正月疫情影响，其次去年猪价比较低的时候也有影响。
Q4：散户自己配的母猪，吃不吃母猪料？
A：先喂育肥料，正常在 80KG 左右换上母猪料。另外，专门卖母猪的小企业全程都喂肥猪料，中间不会喂母猪料。
Q5：去年山东地区因为疫情不再养猪的散户，今年有无重新买仔猪开始养殖的现象？
A：去年因为疫情不再养猪的散户，今年重新买回仔猪养殖的小散户占比还是比较大。
Q6：淘汰母猪价格是否跟牛肉价格挂钩？疫情导致团餐少了以后是否对淘汰母猪影响大？
A：淘汰母猪价格比较稳定，不会跟牛肉价格挂钩；淘汰母猪的用户主要是深加工跟团餐，目前了解下来，这几个月团餐减少对淘汰母猪影响不是很大。
Q7：山东仔猪少还是品质过关合适补栏的仔猪少？
A：山东中东部地区仔猪就是少了，并不是合适补栏的仔猪少了。
Q8：目前从哪几个省份采购仔猪？
A：主要从浙江、江苏两地采购仔猪回山东。浙江前十天定的仔猪比山东低30-40 块钱，今天浙江仔猪价格还是要高于山东。
文章来源：合纵投研
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