通关延迟传闻发酵大豆、豆粕、菜粕均大涨

受美豆反弹行情、进口大豆通关延迟传闻发酵及油厂开机率预期下降引发市场供应吃紧担忧提振，市场乐观氛围较浓。豆粕期货主力合约增仓上涨，刷新近3周高点3565元，涨幅为0.74%。菜粕受供应预期减少及水产养殖回暖支撑，重回3000元整数关口上方，收涨1.24%，仓位增加逾三万手。

随着阿根廷大豆的逐步收获上市，当前单产差异较大，若此趋势不变则可能本年度阿根廷大豆产量甚至不及2250万吨的预期，因此阿根廷减产的影响也有可能再度发酵。俄乌紧张局势升级，给黑海粮食出口带来不确定性，支撑CBOT美豆价格上行，从稍早触及的七个月低位回升并录得周线涨幅。

市场传言海关检验时间延长及检验频度增加，势必将增加通关排队时间，大豆到港卸货通关时间再度延迟，可能继续影响油厂大豆的有效供应水平。五月华北地区面临大面积停机的影响，引发市场对豆粕供应吃紧的担忧，市场成交较为活跃，挺价心理强劲。

咨询机构Safras&Mercado周五发布的数据显示，巴西2022/23年度大豆销售量已经达到预期产量的51%，较上月初时提升了6.7个百分点，但依然不及2月和3月的推进速度，低于过去五年同期平均水平的67.1%。对2023/24年度大豆的预售也已经展开，按照1.5508亿吨的假设产量来算，Safras估计已经预售了6%，低于去年同期时的预售比例12%及五年同期平均预售比例17.1%。

加拿大大草原部分地区的天气干燥，为菜籽系价格提供了支撑。洲际交易所（ICE）加拿大油菜籽期货周五上扬近3%，创下五个月来最佳单日百分比涨幅，因对于乌克兰出口前景的担忧再起，推升小麦及其他农产品价格，但加元走强抑制期价升幅。交投最活跃的7月油菜籽合约上涨20加元，或2.8%，结算价报每吨735.10加元。

对于后期走势，方正中期认为，五一后华北及东北部分油厂依旧有停机检修计划，豆粕库存整体偏低，不排除短期现货价格继续反弹的可能性，但持续反弹的时间预计不会太长。在菜籽供应增量递减的情况下，菜粕供应也将减少，而随着天气转暖后淡水养殖对于菜粕的需求将会大幅增加。就目前菜籽到港情况及菜粕库存来看，预计菜粕在7月份开始供应将会逐步收紧，届时菜粕预计偏强走势。

优质大豆货源量相对较少，且受进口大豆通关延迟传闻发酵及油脂油料整体走强势头提振，市场乐观氛围较浓，豆一强势攀升，主力合约触及近3周高点5108元，一举突破5000元整数关口，收盘大涨4.37%。

随着东北产区气温升高，农户开始忙于春耕事宜，售粮积极性逐渐减弱。南方产区大豆市场仍处于供需两不旺的局面。虽然当前需求疲软已成为常态化，但是各基层的剩余库存不多，持货商挺价心里偏强，出货节奏缓慢，且优质大豆货源量相对较少，优质大豆价格相对坚挺。

当前阿根廷大豆的逐步收获上市，单产差异较大，若此趋势不变则可能本年度阿根廷大豆产量甚至不及2250万吨的预期，因此阿根廷减产的影响也有可能再度发酵。俄乌紧张局势升级，给黑海粮食出口带来不确定性，支撑CBOT美豆价格上行，从稍早触及的七个月低位回升并录得周线涨幅。

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