导语：截止8月31日，所有上市企业的半年业绩出炉了，没有了非瘟后的暴利，熬过了猪价的至暗时刻，也经历了第二季度猪价短暂的过山车，如今的猪价基本稳定在20元/公斤以上，大部分养殖集团和养殖场户已经盈利。但就在这个时候，9月开始投放储备肉成为了行业焦点，这释放了什么信号？临近双节，猪价“逢节必跌”的魔咒是否会再现？
34家上市农牧企业仅有10家企业盈利
通过梳理34家上市农牧企业的半年业绩可知，仅有10家企业盈利，盈利最多的通威集团主要是受益于光伏业务；而四大养猪巨头牧原、温氏、正邦和新希望上半年共亏损186亿元，出栏5098万头生猪。
1、从净利润看，34家企业中盈利的企业只有10家，分别是通威集团，海大集团、天邦股份、巨星农牧、天马科技、禾丰股份、山东春雪、龙大美食、仙坛股份和湘佳股份，合计盈利142.87亿元，通威一家独大，占85.6%。
2、22家企业亏损225.5亿元，四大猪企亏损额较大，占82.6%亿元；牧原、正邦、新希望六和、温氏分别亏损66.84亿元、42.86亿元、41.4亿元和35.24亿元。
3、从营收看，第一梯队是300亿元以上的企业有5家，从高到低分别是新希望六和、通威股份、海大集团、牧原股份和温氏股份；第二梯队100-300亿元的企业有4家，分别是禾丰股份、大北农、唐人神、正邦科技；第三梯队10-100亿元的企业有21家，10亿元以下的企业有4家。
4、从饲料销量看，只有新希望六和一家企业饲料销量破千万，上半年共销售饲料1334万吨。
5、饲料方面除通威外，海大集团净利润最高，达到9.19亿元，饲料销量大（974万吨），动保毛利高（46.58%），都对海大的净利润贡献巨大。
6、随着猪价的上涨，大部分猪企在第二季度已经大幅减亏甚至开始盈利，比如牧原第一季度亏损51.8亿元，第二季度已经减亏至15亿元；再如神农集团，第二季度已实现净利润2724万元。
7、正邦科技，尽管上半年巨亏42亿元，但是净资产依然还剩7438万元，且猪的出栏体重逐月下降，从年初210斤下降到6月份151斤，7月份进一步降到142斤，平均一头猪仅卖1014元。
8、天邦股份是10大盈利企业之一，但是净利润却是因为转让子公司股权实现盈利的，5.83亿元的净利润中，来自转让子公司51%股权产生收益14.20亿元，扣非后的净利润为亏损8.24亿元，主要来自于生猪养殖业务亏损。
9、京基智农以生猪养殖和房地产为主营业务，上半年房地产收入为0，而养猪业务收入6.92亿元，同比增幅1532.67%，翻了15倍。
9月供需紧平衡，国家投放储备肉成为焦点
8月上中旬全国生猪出栏均价在20-21元/公斤窄幅区间震荡，下半月由于学校开学，团餐备货终端短时需求强劲，8月下旬末掀起了一波涨势，截止到8月30日，生猪已经突破23元/公斤。整体来看，8月大部分是在市场多空分歧的震荡中度过，月末由于规模场出栏节奏减缓，且市场中大猪供应偏紧，中大猪价格上涨，拉涨标猪价格，加之各地学校陆续开学，消费有所增加，市场看涨氛围浓厚，猪价呈现了不可阻挡之势。
如何看待国家抛储以及收储猪肉？
8月29日，发改委提出将在9月开始投放储备肉，市场期货2301合约开盘瞬间跳水，但随后逐步回暖，收盘于长下影线倒锤子形，技术面属于见顶信号，现货市场各地生猪价格也小幅回调，也可看出市场对投放储备肉比较敏感。
我们知道储备肉的投放量相较于国内产量来说九牛一毛，它的作用引导市场情绪，同时反映信号是国家认为生猪价格已经到了不得不调控的地步。储备肉的投放，一般在两个时间点，一是节假日需求旺季，比如冬季以及春节，二是价格高到超出政府的预期。9月虽有中秋节日，而且天气转凉，贴秋膘传统，也会适当增加终端需求，但与冬季腊肉灌肠以及春节的需求来比较，并不算严格意义的需求旺季。因此9月国家投放储备肉这两方面可能都有考虑，但主要考虑的价格高到超出预期。目前全球各国都在控制通胀目标，近期央行持续实行宽松政策，人民币兑美元汇率逼近7元关口，因此国家商品价格敏感程度增加，调控也比较积极。
猪肉投放的调控仅仅改变的是情绪，并若市场本身存在较大的供需矛盾，猪肉的抛储或者收储难以改变市场供需格局的根本方向，也改变不了价格趋势，因为生猪不像工业品那样，它的的供给调节是需要周期的。但当供需处在相对平衡或者紧平衡的状态下，收储以及抛售可以短时影响生猪价格波动，使生猪价格尽可能处在相抵平衡的状态。
9月国家投放储备肉，显示了国家将再次调控猪价的决心，从存栏数据以及政府预期来看，市场并不存在较大的供给缺口。从市场价格角度推算，去年10月生猪价格触底反弹养殖信心恢复来说，今年9月是生猪养殖信心恢复后的第一个月（去年10月后备母猪价格率先反弹，后备母猪对应的是10个月后商品猪出栏量），也就是说生猪产能进入逐步恢复的通道。9月天气转凉，终端需求较夏季需求有所改善，加上9月生猪也有贴秋膘需求，二次育肥现象增多，以便为冬季提供肥猪，因此9月生猪价格下方支撑较强。但在国家调控下，现阶段生猪价格不存在大涨的基础。至于冬季11月、12月生猪价格，这主要看9月二次育肥情况，若9月价格超预期上涨，（突破25元/公斤），冬季价格旺季提前兑现，冬季可能出现旺季不旺的现象。若9月现货价格再次回到20元附近震荡，冬季现货价格可能涨到23-25元/公斤。
海关总署对美国1家企业采取暂停进口措施
中国海关总署（GTU）8月29日宣布，海关部门从美国TYSON FRESH MEAT INC.（注册编号为244I）企业输华猪蹄中发现感官检验不合格等问题，依据《中华人民共和国食品安全法》《中华人民共和国进出口食品安全管理办法》等规定，暂停该企业自2022年8月29日起启运的输华肉类产品进口申报。上述信息已通报美国农业部。
据中国海关总署的消息，该决定于8月29日根据有关食品安全的规定生效。这一决定是在中国海关工作人员发现一批泰森生鲜猪肉不符合国家标准后作出的。
美国农业部周一表示，泰森食品公司位于印第安纳州洛根斯波特的猪肉加工厂已暂停向中国出口产品。
该机构表示，停供将于8月29日生效。
美国农业部和该公司周一都没有说明泰森鲜肉工厂停止向中国出口的原因。
泰森声明称：“我们与美国农业部食品安全和检验服务密切合作，以确保我们生产的所有食品完全符合政府的安全要求。我们相信我们的产品是安全的，我们希望美国和中国政府之间的磋商将解决这一问题。”
当地媒体称，该工厂有2200多名员工，每天生产300万磅猪肉。如果出口被停止，将有2000多名员工面临失业，养殖户也会陷入困境。
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